外汇期权洞察 30/09/24

由于美联储发言人和美国数据带来的外汇风险，到期期限不到 1 个月的外汇期权隐含波动率创下近期新高。周五的非农就业报告 (NFP) 更是将这一趋势推向高潮。基准 1 个月期权的到期日包括本周末的重大事件，因此预计其将反映出美国大选风险，这意味着隐含波动率回落可能仍会受到 NFP 数据影响。由于本周是中国黄金周假期，1 个月人民币期权到期日已超过 11 月 5 日美国大选日期。这为美元/离岸人民币 1 个月到期期权的上行执行溢价提供了支撑。由于外汇实际波动率上升，欧元/英镑和澳元/美元等工具的隐含波动率变得更具吸引力。欧元/美元仍坚定追求 1.1200 上方的近期新高。然而，交易商继续抵制增加上行高于下行的隐含波动率溢价，到期日一个月内发生的风险逆转就是明证。周五，受自民党大选结果的影响，美元/日元隐含波动率有所下降。然而，较低的现货波动率和增加的实际波动率继续吸引买家逢低买入。周一，本月结束，通常会观察到外汇再平衡流动。一旦这些流动得到解决，它们可能会提供对近期走势的更精确理解。