EUR/USD успешно противостояла попыткам продавцов обновить минимумы на прошлой неделе, росла четыре дня подряд, однако недельный прирост был минимальным из-за падения в прошлый понедельник. Недельная динамика напоминает подготовку фундамента для ралли. В этот понедельник, попытка в начале Европейской сессии пробить 1.08 встретила жесткий ответ, и цена откатилась ближе к 1.0750. Неопределенность вокруг предстоящего выпуска данных о потребительской инфляции в США, риски по которой смещены в сторону положительного сюрприза, сдерживает покупательскую активность по паре. За сильным долларом стоит ФРС, которая готовит рынки к более длительной паузе в изменении политики. Если уровень инфляции в США окажется устойчивым в январе, центральный банк может вынужден будет отложить снижение ставок еще дальше, что сделает американские бонды и, следовательно, американскую валюту еще более привлекательными активами.

Комментарии различных представителей Федеральной резервной системы, включая президента ФРБ Далласа Лори Логан и президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, добавили новые аспекты к рыночной повестке. Осторожная позиция Логан, подчеркивающая необходимость большего количества данных для подтверждения прогресса по инфляции, контрастирует с опасениями Бостика о продолжительно высокой инфляции. Тем не менее чиновники явно дают понять, что раньше мая снижение процентной ставки ожидать не стоит.

Член Совета по управлению ЕЦБ Фабио Панетта намекнула на выходных на возможность снижения процентной ставки в ближайшем будущем, подчеркивая тем самым, что расхождение в политике между ФРС и ЕЦБ может сейчас только расти. Хотя такие замечания обычно могут повлиять на EUR/USD, реакция была относительно умеренной, вероятно, из-за еще очень слабого консенсуса в лагере ЕЦБ относительно направления политики. Следует отметить, что представители ЕЦБ активно управляют ожиданиями относительно раннего смягчения кредитных условий. Недавние данные о инфляции в Германии дополнительно подчеркнули смягчение ценового давления, годовая инфляция в январе замедлилась до 2,9% против 3,7% в декабре.

С технической точки зрения EUR/USD имеет сопротивление на уровне 1,0800, причем уровень 1,0830 служит критической опорой для продавцов. Преодоление этого уровня может перевесить краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров, потенциально подталкивая пару к психологической отметке 1,0900.

На азиатской сессии USD/JPY столкнулась с давлением вниз, торгуясь около отметки 149,00. Бычьи ожидания относительно иены почти исключительно зависят от хода переговоров с японскими фирмами о повышении зарплат, которые, если окажутся успешными, могут укрепить уверенность Банка Японии, что ставку пора повышать и, следовательно, повысить доходность японских бондов, привлекая больше капитала в местные облигации. Цель Банка Японии - достижение устойчивой инфляции выше 2% подчеркивает значение стабильного роста заработной платы в контексте нормализации политики.

Однако риски по паре все еще смещены в сторону повышения так как ключевая зона сопротивления – диапазон 150-151 иен за доллар все еще не достигнут:

Признание заместителем главы Банка Японии Учидой Шиничи глубокой негативной траектории условий денежно-кредитной политики в Японии отражает осторожный подход к корректировке политики. Несмотря на это, улучшенный прогноз Международного валютного фонда относительно восстановления Японии подкрепил оптимизм относительно японской иены по отношению к доллару США. Рекомендация МВФ Банку Японии рассмотреть поэтапное снятие контроля за кривой доходности и программы покупки активов, за которым последует постепенный переход к повышению процентных ставок, дополнительно повлияла сегодня на рыночные настроения по USDJPY.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.