Инвесторы на этой неделе стремительно ликвидировали длинные позиции по доллару на убедительных сигналах дезинфляции в США. Также изменились ожидания рынка по политике ФРС до конца года. Теперь базовый сценарий предполагает всего одно повышение ставки вместо двух и рынок надеется, что получит подтверждение этим ожиданиям на июльском заседании ФРС. На фоне этого довольно трудно найти мощный контраргумент, который бы мог ограничить распродажу доллара, однако с точки зрения технического анализа, коррекция американской валюты выглядит в моменте избыточной как по времени, так и по масштабу (более 3% с четверга прошлой недели). Следовательно, растет риск небольшого восходящего отскока на следующей неделе.

По EURUSD есть конкретные предпосылки для отката не следующей неделе: цена мощный движением достигла бычьей цели, о которой я писал ранее – области 1.1250:

Было бы неплохо увидеть коррекцию в область 1.11-1.1150, прежде чем рассчитывать на поход в сторону многолетней линии сопротивления вблизи уровня 1.15:

Рынки, как и ФРС получили на этой неделе желанный сигнал по базовой потребительской инфляции – в июне она замедлилась с 5.3% до 4.8% (прогноз 5%). Разумеется, на фоне неплохих показателей рынка труда, опережающих индикаторов (PMI в сфере услуг и т.д.), рынок увеличил шансы «мягкого приземления» американской экономики после периода высокой инфляции, разогнанной пандемическими стимулами. Снижение неопределенности, связанной с риском высокой инфляции позволило рисковым активам обновить локальные максимумы – вчера S&P 500 пробил отметку 4500 пунктов, впервые с середины апреля прошлого года. Однако по индексу также назревает коррекция – цена достигла верхней границы восходящего канала: