Вторая оценка ВВП Еврозоны за первый квартал вышла в соответствии с ожиданиями, квартальный рост в первом квартале составил всего 0.1%, в годовом выражении выпуск увеличился на 1.3%. Однако индекс экономических настроений от ZEW по Еврозоне и Германии не оправдал ожиданий, настроения ухудшились сильнее, чем предполагалось. EURUSD подобрался к 1.09, уровни выше покупателям пока не интересны, так как впереди потенциальные сюрпризы в выступлении Пауэлла на этой неделе.

Фондовые рынки держатся хорошо, индекс ожидаемой волатильности индекса S&P 500 вблизи минимальных уровней за два года несмотря на то, что шоки банковского сектора в США не уходят с радаров инвесторов. Нервозность на рынке подпитывают и политические игры вокруг проблемы с повышением потолка госдолга США.

В центре внимания сегодня – отчет по розничным продажам в США и речь топ-менеджеров ФРС Уильямса и Бостика. После месячного снижения на 0.6% в марте ожидается отскок на 0.8% в общих розничных продажах и на 0.4% в объеме розничных продаж без учета автомобилей. Федрезерв обозначил полноценную зависимость от данных в вопросе предстоящих решений по ставке, а шансы повышения на очень низком уровне (10-20%), поэтому в случае сильного отчета риски смещены в сторону роста доллара и доходностей облигаций.

Данные по китайской экономике разочаровали, розничные продажи, инвестиции в основные фонды и объемы промышленного выпуска выросли меньше прогнозов:

Спрос на защитные активы вырос после выхода китайских данных. Доходность гособлигаций ведущих экономик мира начала снижаться:

Учитывая, что индекс VIX находится вблизи нижней границы среднеисторического диапазона, растет вероятность потенциального скачка вверх, при котором фондовые индексы будут ползти вверх, а роль доллара как защитного актива вновь выйдет на первый план.

Товарные рынки также просели после выхода данных по Китаю. Котировки нефти потеряли примерно доллар. Товарные валюты такие как AUD, NZD и CAD торгуются вблизи уровней открытия или в обороне. Рассматривая пару NZDUSD, можно видеть паттерн восходящий треугольник на дневном таймфрейме, который указывает на слабый перевес покупателей. Два ближайших уровня сопротивления – 0.64 и 0.655, поддержка располагается в зоне 0.613-0.615. Ожидается, что цена будет дальше двигаться в треугольнике и после возможного ретеста 0.615 нацелится на 0.64: